基金定投收益计算器(基金定投收益计算器光大银行)

写在前面

最近心情比较down，原因主要是有网友说我是骗子，理由有三：

①说我说E大策略不行，但是还是发E大有关的内容

②为了流量，为了博眼球，写出E大第二轮回撤70%没有根据的文章

③秀学历反正无法查证、秀交易反正无法查证、秀从业考试资格

聊聊E大“惨不忍睹”的第一轮ETF定投计划

聊聊E大“暴涨暴跌”的第二轮ETF定投计划（上）

先说结论：虽然前两轮有一些小的瑕疵：品种过少（当时市场可选择的ETF过少的客观原因）、回撤过大，但是瑕不掩瑜，E大的第一轮和第二轮指数基金定投都是非常优秀的，E大关于品种的选取、买入和卖出的时机选择、仓位的管理，心态的按摩无疑都是优秀的，并且在E大的第三轮计划都进行了优化改进，西门与E大相见恨晚，不能跟上150份的定投计划，但是E大的投资理念一直是西门学习的，E大也一直是西门的投资的精神导师。

周末看了一些网友的留言鼓励，倍感欣慰，今天索性将自己关于E大的第二轮计划的一些浅薄的思考和研究全部表达出来。

E大第二轮的定投计划的分析

根据E 大在2013年2月1日给出的阶段性总结（2013~2015年的数据缺失），如下所示

（http://www.chinaetfs.cn/a/503.html）

第一个记录，是收益金额达到了历史最高点，甚至比上次最高点将近翻番。而那时是2010年11月，也就是3100点以上。直接的原因当然是因为我们的投入多了，但深层次还是方法的胜利。第二个是领先指数达到32.26%。没的说，还是方法的胜利。从收益率来说，2年多六点多的收益率真的非常一般，但结合指数下跌25%来看，又似乎可以接受。而且，A股会永远没有牛市吗？我还真是不太相信。接下来，就是继续精雕细琢模型，然后，就是坚持。

来源：E大网易博客（2013年2月1日）

从E大给出的收益率与沪深300的对比，收益率在2010年11月1日取得了最高值21.46%，在2012年11月20日取得了最低值-14.21%，依次计算的最大回撤率为-29.37%

同期沪深300在2010年1月4日取得了最高值0%，在2012年11月20日取得了最低值-40.52%，依次计算的最大回撤率为-40.52%

从上图中的灰色线（收益率-沪深300收益率）来看，E大的第二轮计划收益一直领先沪深300的指数收益，最高时领先32.26%

2.1

E大给出的收益率的算法

经过对E大文章给出的表格计算，E大给出的收益率的计算公式如下：

收益率=累计收益之和/最大投入本金

这个一个累计收益率的计算方式，有知有行在2021年9月10日的文章中对于各种区间收益率的算法进行了详细地介绍，西门当时也写了一篇文章分析了时间加权和资金加权的收益率的差异。

https://youzhiyouxing.cn/n/materials/989

各种收益率计算方法：年化率XIRR、时间加权、资金加权Modified Dietz

如果资金变化不那么剧烈，这个指标画出来的历史曲线确实有一定的参考意义。但如果你突然有大笔的现金流流入（相当于你的最大持仓成本被放大了很大，而这时的累计收益是不变的），这个指标一下就会被打平，所以不是一个好选择。

因此，在有行记账的收益率展示中，我们放弃了累计收益率，选择了时间加权和资金加权两种收益率展示。

有知有行

因为E大第一轮和第二轮的指数基金计划属于定投计划，每个月都有资金投入，累计收益法仅仅计算累计收益之和/最大投入本金，并未考虑每一份资金投入的时间不同造成的影响。

2.2

E大的时间加权收益率和资金加权收益率

因为E并未选取时间加权和资金加权的收益率，而西门又非常想了解这个具体的值，因为这个值可能更加地接近实际的收益（引用网友的一句话：算法越简单，越容易理解和解释。越复杂，可能在数学上越准确，但不直观，不容易理解。就像深度学习算法，结果很难理解和解释），这个可能我又是在细节上雕花了。

于是，我在有知有行App上一笔一笔记录每期的资产总额、转入转出记录（一共73条记录，耗时估计半个左右），最后得出了非常有争议性的回撤-79.30%的数据，不过网友们却一直不相信这个-79.30%的数据，他们应该忘记了回撤-79.30%的前面还有一个涨幅168.25%（2011年3月）的数据。

2.3

市面上目前主流的定投计划的收益率算法

收益率的算法有很多种，每种算法都有自己的优劣势和适合场景，那么目前市面上在售的定投计划的收益率算法又是采用哪种呢？带着这个疑问，我查看了以下几个定投计划的计算方式。

1、长赢指数投资计划-S定投：

收益率=将整个计划所含各个品种的累计收益之和/最大投入本金

2、螺丝钉指数基金组合（定投）：

收益率=(期末组合资产-期初组合资产-组合期间净入金)/(期初组合资产+组合期间净入金)的峰值

从目前E大和螺丝钉的定投计划来看，基本上都采用类似于累计收益率的算法，没有发现定投计划采用时间加权或者资金加权的收益率。

后记

西门深入地研究了E大第一轮和第二轮（仅有到2013年的数据）的收益情况，可以看出，E大的三轮计划是在不断完善，臻于完美的一个进阶知道，虽然按照资金加权方式第二轮有70%多的回撤，西门也因此受到了很多网友的质疑（为了流量，为了博眼球），西门吹雪与 E 大相见恨晚，已经不能跟车长赢指数投资计划，但是 E 大的投资理念值得深入学习，但愿通过自身的学习，也能跟上 E 大的步伐，希望自己也能像E大一样强大，能够不在乎外界的杂音，做好自己即可。

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