在中国,你可以随机调查100个普通股民,
问问有多少人在过去2年,3年或5年内打败了公募机构。
许多人会告诉你,不但没有打败,甚至没有赚到一分钱。
上证所统计年鉴显示,
2017年A股市场中的散户贡献了82%交易量,
盈利却不到当年投资盈利总额的一成。
而专业机构却用14.76%的交易量,
从市场中获取了32.3%的盈利。
这也就是为什么,
我认为主动基金是最适合小白的投资工具,没有之一。
毕竟大部分股民多年瞎折腾下来,
真的不如把钱交给比自己牛逼几倍的基金经理,
省心,省力,在家里睡觉就能躺赚。
02
基金经理为啥比一般人厉害?
说一组最直观的数据
据统计,现任2521名基金经理中有82%以上,
都是综合/财经类大学top10硕士,清北复交占比最大。
而每年进入这个行业的尖端人才如过江之鲫,
只有约20%的人能进入投资研究行业。
而其中最出类拔萃的研究员,
才能进入基金经理的选拔的预备队–基金助理团队。
而在这个团队十年如一日的深耕于投资领域,
写过的研报,看过的数据以千万计,
最终才能成就一位普通的基金经理。
而在这其中,真正能成为明星经理管理百亿资金的更是凤毛麟角,
说是百万里挑一也不为过。
你要做的,只是掏一年1.5%的管理费,
便可以让这些天之骄子,日夜殚精竭虑的为你赚钱,
获取远高于市场成绩的投资回报。
03
即便如此,这个行业也存在着明显的二八分化,
即便在明星基金经理中,
也只有自己20%能长期跑出令人满意的好成绩。
我个人挑选主动基金经理的思路十分简单:
投资行业,业绩代表一切。
不能赚钱的基金经理,哪怕研究做的再好都是白扯。
上知天文,下知地理,知识储备吊打院士,没有业绩,白扯。
量化模型做的完美无缺,报告写的天花乱坠,没有业绩,白扯。
巴菲特牛逼的原因在于,他几十年的年化复合利率高达21%。
如果他只是一个糟老头子,不会有人会看他的书,
学习他的理念,听他在台上夸夸其谈。
年化小于15%的偏股类基金经理我们根本看都不看,
我们只要最优秀的那一小部分,组成“基金经理备选池”。
能做到这一点的,只有108人。
其次,
我个人并不相信刚毕业的名校英才,
能比在市场上有着几年投资经验的老将,更能做好投资。
在大部分情况下,
我不会选择从业经验在5年以下基金经理。
在这两道门槛之后才是真正的功夫,
我会花大量的时间,通过阅读他们写的东西,
做过的访谈,结合他们在不同阶段的持仓,
来分析他们究竟是个怎样的基金经理。
根据他们每个人适应的市场风格,优点和缺点,
我会把他们分成激进型,稳健型两组。
根据当年行情进行轮动,
来争取获得,略高于当年便股类公募基金平均回报的成绩。
先来介绍一下激进派的代表:
富国朱少醒
点评:从业时间最久,长跑成绩最优秀,最专一的基金经理。
朱少醒朱帅,top10管理学博士,人称“人肉加强版沪深300增强”。
公募基金届最坚挺,最专一的基金经理,长期业绩优秀,不惧回撤(喜欢死扛)。
14年零298天时间,历经4轮牛熊,
期间不乏2008,2015两次股灾。
累计收益1885.20%,年化复合收益率高达21.92%。
富国基金于1999年成立,
朱帅自2000年加入富国基金,至今已经工作20年有余。
总共做出过18只10倍基金,不仅成绩惊人,
对公司和管理的基金还十分专一。
很多基金不知道换了几任基金经理,
唯有朱帅管理着手下的富国天惠14年如一日,
风雨无阻,兢兢业业从未改变。
时间轴拉长来看便能体现朱帅的魅力,
近三年,近五年,朱帅手下的产品,
都是超越同类型基金,长期跟随从不吃亏。
唯一的问题就在于,买他的基金需要自己把握时机手动止盈,
不然就会坐十分刺激的收益过山车。
诺安王创练
点评:激进的投研型选手,牛市表现亮眼,2年3倍。
王创练老师,博士,23年证券从业经历,人称“人肉加强版中证500增强”。
2008年加入诺安,历任公司研究部总监,首席策略师。
也是今年的大牛基,
诺安研究精选股票的经理,和“渣男”诺安成长混合的前经理,
整体年化回报22.21%。
师傅老王跟徒弟小蔡拆开来单干以后,玩半导体的小蔡被揍趴下了,
师傅还是稳坐今年全时段的前5%基金,不得不感叹姜还是老得辣。
王师傅和朱少帅一样,都是不择时的重仓死抗选手,
在熊市和震荡市的表现一般,
但当进入中证500的风格时,便爆发出了惊人的投研能力。
诺安研究精选股票的净值,
从19年除至今不到两年的时间翻了2.73倍,风格十分彪悍。
这只基金将是我们在未来中证500陷入低位时,必选的目标之一。
想要在牛市获取超额收益的朋友,也可以适当关注他的基金。
稳健类的代表:
易方达张坤
点评:坚定持有中规中矩大白马,业绩稳健,持续超越指数
张坤张老师,国内最大公募基金公司易方达的头牌。
作为一名清华大学生物工程专业硕士,只因热爱一头扎进了投资市场。
在他12年的生涯中,一直维持着最顶尖的状态,
出道即是巅峰,一直巅峰到现在,未曾跌落神坛。
张老师的代表作易方达中小盘(110011),在2012年接手以来,
基金总回报高达430.83%,复合年化20.7%,
在wind和晨星等基金评价网站上均是最高的5星评级。
“不想持有十年以上,就不要持有一分钟”是他的座右铭。
他投的很多公司,都在供给端有很强的限制,
例如白酒、机场还有血制品、医疗服务公司。
虽然和激进派的两位一样都喜欢重仓死抗,
但他通过一个小策略长期控制住了回撤。
即通过分散行业来降低风险。
在他的前十大重仓股里,
爱尔眼科和苏泊尔的业务相关性就非常低,
华兰生物和茅台的相关性接近零。
你方唱罢我登场,基金净值稳定螺旋上升。
事实证明,这投资股策略,
在过去七年多以来都十分有效,
为投资者带来了相当丰厚的回报。
该基金的比较基准是沪深300,成长性却比沪深300要好很多,
未来不出意外的话仍然会稳如磐石,适合稳健投资者选择。
但目前有了易方达新蓝筹这个新选项,
我们届时要结合港股的市场情况,
来决定具体选择哪一个。
广发傅友兴
点评:广发基金最值得配置的基金经理。
傅友兴傅老师,经济学硕士,从业基金投资相关业务18年。
2006年从广发基金的研究员干起,
一路成为基金经理助理,研究发展部总经理。
2014年成为广发稳健增长混合基金的基金经理,
开启了作为广发头牌经理的传奇人生。
这只基金自他接手以来年化回报高达15%,
听起来没什么是吧?
但这是用65%的股票仓位跑出来的成绩
说一说他的数据你就明白了,
今年3月份,
他管理的广发稳健增长混合的回撤是7.97%。
并在接下来的几个月里,
用最高仅有65%的股票仓位,
稳稳跑赢了沪深300指数。
熊市不亏钱,股灾不吃面,牛市稳稳赚,
持有体验胜过市面上任何一只同类型的基金。
你完全可以把它当成一只年化15%的定期储蓄来买,
因为傅老师从来不会让你失望过。
“进攻赢得比赛,防守赢得总冠军。”
这句NBA赛场上的名言在投资中同样适用。
今天的篇幅有限,没法介绍完所有我喜欢的优质基金经理,
例如海富通的杜晓海,交银三剑客-王崇,杨浩,何帅,
兴全的谢治宇和董承非,中欧的周蔚文,曹名长,
嘉实归凯,泓德邬传雁等等
如果大家感兴趣,我可以一一给大家分析,
每个基金经理的风格,以及适合的市场环境。
最后说两句:
看了以上这些东西,
大家心里有个概念就好,
不要一时冲动就开始定投。
即便是千里马,也要放在好路上跑,
全市场pb进入25分位的时候。
这个市场上永远存在机会,
比机会更重要的是,当机会来临时,
你还有没有足够的子弹。
这几年各地都有司法拍卖,我也在看,
很多一年前差不多几千万的资产,
大概三四折都能拿下来。
因为当大家都没钱的时候,
你有钱,钱就更能发挥更大的作用,买更多的东西。
纵观A股市场,其实每3-5年就会出现一次绝佳的好机会,
你在那时可以用三四折的价格,
买入中国最优质上市公司的股票,
然后静静的看着它变得越来越贵。
这是经济周期造成的“自然”规律,
在过去现在和未来都会存在。
比起别人整日殚精竭虑,
在一个不容易赚钱的行情来回折腾亏钱,
我们不如放下浮躁,好好赞够本金,
静静等待那一天的到来。
1、近期操作
2、最新净值
本周无新增资金。
基金净值是1.1363,当前年化收益+31.28%。
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