越南30投资逻辑

今天,我们来聊聊越南。

1979年那是一个春天,有位老人在中国的南海边画了一个圈。

而勃烈日涅夫同志治下的苏联,正如王小二过年,一年一不如一年。

失去了苏联老大哥的支持,越南小老弟决定摸着中国过河。

在1986年踏上属于自己的“改革开放”之路。

近30年的时间,越南的发展有目共睹。

2020年,越南的经济总量已达上海的1/2,人均GDP是1990年的101.48倍。

年均增长16.65%,这一速度在全球能排进前三。

在2020年的新冠疫情之下,越南充分学习了中国的疫情防控经验。

前四季度GDP增速均为正增长,全年增速达2.91%,在新兴经济体中一骑绝尘。

2020年,越南人口已经暴增至1亿1000万,是10年前的近两倍以上。

5400万平均年龄仅有30岁打工人涌入大城市,使得人力成本飞速下降。

越南一线城市的最低工资标准,仅为北京10年前的水平。

中日韩欧美资本伺机疯狂涌入,加入这场抄底越南的狂欢。

欧盟和越南签署零关税合同,投资越南垄断国企股权;

韩国三星关闭惠州电子厂,全力深耕越南市场;

日本三菱将淘汰的汽车和摩托车产线,尽数迁至越南基地;

美国英特尔在胡志明市,建立全球最大的封测厂;

中国则向越南大量出口电力,服装服饰,五金配件和娱乐产业。

越南大街小巷的KTV里,都播放着翻唱中文歌曲,男孩子玩着腾讯的王者荣耀,女孩子看着知否知否刷抖音。

资本的流入和循环,提高了越南人民的生活水平,使得越南经济腾飞,蓬勃发展。

这是越南的黄金时代,也是全球资本的饕餮盛宴。

越南,正在中国曾经的道路上一往无前!

OK,吹完越南的彩虹屁,二姐再来说说越南的缺点。

第一,越南的政治环境复杂

越南政坛有三大集团,军方、政府、政党。

在越战时期,越南分为南越和北越。

南越是美帝国主义匪帮扶持的独裁军阀,北约是越南劳动党领导的社会主义国家。

劳动党在南越组织了南方局,负责敌后战场,搞得风生水起,甚至可以和中央分庭抗礼。

在胡志明去世后,正是南方局的领导黎笋继承了工作。

在“革新开放”以后,这种对立被继承了下来。

北派是党务干部,南派是政府官员,两者互不统辖。

而越南军方因为可以经商,又独立于两者之外。

越南最大的电信公司—Viettel,越南最大的商业银行—军队联合股票商业银行,背后的大老板就是越南军方。光军队的年产值,就占了越南GDP的10%。

三个集团,全都有既得利益,全都有独立的财政来源,全都有组织体系,全都有政治影响。

这是越南最大的不确定性。

第二,越南的地理条件受限

越南的国土面积仅有32.5万平方公里,领土狭长。

3/4都是山地和高原,注定承载不了太多人口。

这意味着,越南的人口老龄化速度,将比中国快上许多。

也很难拥有,完全自主的工业全产业链。

全世界,只有中国拥有联合国产业分类中全部工业门类。

越南,必须依赖中国东南沿海地区的产业基础,来发展自己的制造业。

这一点越南高层心知肚明,对自己的定位向来很精准:

在和中国经济的联系中,找到自己的比较优势。

嵌在一个合理的位置上,搭上中国的顺风车发展起来。

中国正在不断淘汰自身的落后产能,迈向下一次工业革命。

越南在接盘的同时,也在体制改革的路上越走越远。

目前,越南的很多国企已取消外资持股限制,吸引外资流入。

因此,这几年越南预计将迎来,数百家企业的IPO高峰。

类似于中国2005年的股改,很容易推动一次大牛市的来临。

2000年,胡志明市证交所挂牌营业;20年后,一轮大规模的私有化改革在这里上演。

配方是中国人熟悉的味道:债务剥离,重组合并,打包上市。

如果越南未来10年,可以发展到泰国的水平,人均GDP突破7000美元。

(这是大概率的事情)

这些年抄底的越南资产,至少能为我们带来400%以上的投资回报。

目前国内投向越南市场的偏股类基金,只有天弘越南市场股票(008763)

为了防止大家两眼一抹黑,二姐今天特地翻墙去外网查数据。

做了这只基金的4季度持仓情况,帮助你们更好了解自己买的是啥:

总得来说,这只基金的持仓占比,与十几年前的上证50比较类似。

金融地产钢铁等我国的夕阳行业,目前在越南的产业结构中还属于成长股,有着相当不错的增长空间。

展天联盟 ( QQ/微信:10801787 )

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