股市:券商集体看好后市?带你了解真实的市场

今天的内容会比较散,因为需要聊的内容稍微有点多。

不知道大家注意到没有,上周五,外交部长王毅在和德国外长举行视频会晤的时候,应询介绍了当下的中美关系,王毅的说法是:中国不会随美方起舞,但也绝不容美方胡来。

从这句话,基本就可以看出未来的演变方向。比如有的人会猜测,我们会不会趁机用武力收回某岛?答案是不会。

如果用大白话翻译一下王毅的表态,那就是:美国出招,我们就被动接招。但我们不会主动出招反制。

理解了这句话,我们就比较容易分析和研判现在到年底的投资环境。那就是紧盯美国的动态,只要他们不主动把问题无限搞大,那么我们国内的金融市场就不会急速恶化,顶多就是持续性的温和利空,而不是急速的毁灭性利空。

如果你还是不理解,那我打个比方。老王和老马是邻居,两家关系最近急转直下。老王一直在挑衅,昨天把狗屎扔到了老马的院子里。老马随即把狗屎扔回了老王的院子。但是老马不准备因此找人到老王家打架。只要老王不出手,老马就不会寻找新的报复措施。如果老王带人上门打架,则老马也准备应战。

所以只要老王不上门打架,两家顶多就这么把狗屎扔来扔去。对老马家而言,这当然不是什么好事,但是扔狗屎的事情,还不至于让老马家立即没饭吃、没钱活。顶多周围邻居都不太敢明着跟老马走得太近罢了。

可是如果两家真打架了,周围邻居恐怕就不敢和老马往来了,毕竟老王这个恶霸是在村里出了名的。

昨天,美国一天就新增新冠患者6.7万人。而全球目前有超过1600万病例,超过一半来自美洲和加拉比海地区。

按照最近国际上的普遍说法是,非洲的盖子可能很快会揭开。这是完全可以想象和预料到的,原因在于检测能力的不足。但这并不会影响人们未知的客观现实的存在,也就是说,那里很严重,只是我们没有看到数据。

美国的变化不仅仅在于数字本身,最近的消息显示,再这么发展下去,美国的检测能力也无法应对。

这是“喜忧参半”的事情。“喜”的是,或许数据无法继续急速恶化,因为检测能力已经达到瓶颈;忧的是,病情可能在全球失控。比如在美国得克萨斯州,近期的发病数呈现了几何指数级的增长。

什么是几何指数级增长?实际上类似于我们理财上讲的复利和滚雪球。比如今天新增100个病人,明天新增150个病人,后天新增225个病人,大后天新增338个病人,1个月后单日新增19万个病人……

这事儿似乎跟我们没啥关系?

美国上一轮财政救助计划,钱快花完了。8月初,如果美国不能出台新的财政救助计划,那么失业在家的人就要没饭吃了,大量中小企业就又要撑不下去、面临倒闭了。

而与此同时,8月初,美国劳工部还将公布7月份的就业数据。这个数据,目前可以确定的是将会出现趋势性扭转,出现暴跌。由之前的强力恢复,转而变成崩溃性下跌。

这对金融市场是一个重大风险窗口。有人肯定要问是跌还是涨。这里没法用一句话来预测,因为它带来的影响错综复杂。比如从美国就业数据的角度,那么对美股肯定是巨大利空;但是如果美国出台新的财政救助计划,那市场短期内可能又会把丧事当成喜事办。

不过总体而言,它们都是利于黄金上涨的。国际金价的趋势并不会因为目前它的价格涨到了历史上的最高位置而停止。这种逻辑是毫无道理的,是典型的散户思维。金价的上涨,本身就是与股票不同的。

而即使站在股票的角度,当股价达到历史最高价时就会跌吗?有这种思维方式的人,最好尽快改变自我,否则很难通过投资长期赚钱。他们最喜欢股价在历史最高与历史最低之间规律性波动,然后以为按照高位卖、低位买就可以轻松赚钱了。这怎么可能呢?这么简单,谁不会?

金融市场的变动规律与普通商品价格变动规律是不完全相同的。低位确实容易引来更多买入者,但是高位突破后,反而是更容易涨的。从技术角度而言,突破高位后就不再存在任何阻力。

金价的变化则更为特殊,它还涉及到国际局势、美元走势、美元等主要货币的供给量等。而这些因素,与金价的历史高位没有任何关系。

题外话:金价有历史低位吗?没有!为什么?原因其实也是上面这些因素。

最后想说,大家要密切关注本周的新闻联播。预计政治局将在7月底召开会议评估目前中国经济的复苏状况,为下半年经济政策下基调。上一次是在4月中旬开的,当时的结论是:中国仍将利用降低准备金率等工具,保持经济中的流动性合理充裕,同时引导市场贷款利率走低。

而这一次,有可能出现局部转向。二季度中国经济强劲增长3.2%,央行已经公开表态,防止过度刺激。央行官员称,如果信贷扩张过快,超过了经济复苏的速度,就会导致资金浪费。这与3个月之前的态度是不同的。

所谓局部转向,在新闻报道中不会讲得十分直接,语言文字的描述通常不会太过刺眼,一般会从之前的侧重强调“宽松”,变为侧重强调“适度”。

就像单位领导开会一样,领导要提拔某个人的时候,不会用大白话吹捧他,而是看似客观地不点名表扬一些员工的表现。但是你细心总结,发现这些表扬的结论似乎指的都是某一个员工。

如果要处理某个人的时候,同样也是如此。在作出决定之前,领导从来不会公开说“我要处理某个人了”,而是先造势,营造舆论氛围。事后,这些舆论氛围反过来又成了他处理某人的理由和依据。

如果货币政策基调转向,那么意味着印钞机会减速,这对于股市、楼市的短期表现都是不利的。

PS:简单说一下几大券商的观点。

昨晚,包括海通、申万、中信、中信建投、国泰君安等几大券商都同时发出了看好后市的观点。东方财富的官网是在昨晚19:41发布这一消息的。

昨天下午我就在朋友圈预告了这一点:这是某种安排。没法细说,具体自己理解吧。

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