若撇开疫情因素,目前经济到底比正常年份好是坏?

前段时间我说“今年基金投资者将巨亏”,现在成了现实。当然,不是所有投资基金的人都会巨亏,而是绝大多数盲目投资者。

某基金不得不站出来道歉,它旗下的一只新基金在12天内亏了近18%。而该基金的经理,在历史上表现十分优秀。很多投资者就是冲着他去的。

正确的投资方法应该是怎样的呢?

打个比方:坐飞机的时候,新机长的水平肯定不如经验丰富的老机长。但你选择坐老机长的飞机,就一定能更快更安全地到达目的地吗?在天气不好的时候,坐高铁才更快更安全。

到底选飞机还是高铁,这是需要乘客自己判断的,而不能仅仅因为机长资历深,就认为他能帮你搞定一切。

不要简单地认为把钱交给优秀的基金经理,就一定能给你带来丰厚的回报。在某些情况下,菜鸟基金经理反而能给你带来丰厚的回报。所以你首要选择根本不是人,而是未来的方向。

说说最近的经济。

海关总署周日公布的数据显示,今年1——2月,以美元计算的中国出口同比增长60.6%。去年同期,中国出口暴跌17.4%。在进口方面,今年1——2月同比增长22.2%。

这就是我在去年讲的,今年中国经济数据一定是十分漂亮,因为去年基数低了。但是,目前的数据如果与正常月份相比呢?这似乎更加有意义。

根据公开信息,2019年1——2月,中国出口2.42万亿;而2021年1——2月,中国出口3.06万亿。也就是说,今年前2个月的出口与2019年同期相比,增长了26.45%。这么一比,我们就很容易看出目前中国经济的运行状况了。

26.45%算很高,还是算正常呢?

那我们就看看2019年与2018年的数据对比。2019年1——2月,中国出口比2018年1——2月增长0.1%。

这下大家都看明白了吧?疫情肆虐全球,但从经济角度看,目前的环境对我们十分有利,发达国家都在原地踏步或退步,而我们正高速追赶。

就总体而言,国家在高速发展,与发达国家的距离越来越近。但是就具体行业而言,一定是参差不齐的,这时候就需要我们从宏观角度、产业角度和系统性角度去辩证分析、思考,找出未来的赚钱方向。

什么是系统性角度?比如物价上涨,这个粗浅的道理似乎每个人都懂,但并不是每个人都能从中抓住赚钱机会。这件事情的系统性角度,就是从产业链分工中直接找到原材料,下游行业赚不赚不知道,反正原材料是第一道程序,它肯定受益于物价上涨。这就是系统性角度。

这一波钢铁股的行情已经结束了。

上一波铜业股的调整也已经结束了,上周五已经在私房课提醒。接下来将出现一波反弹。反弹能否转变为反转?这要看美国的情况,暂时只能谨慎预期。

之前讲过,美国的1.9万亿美元并未正式通过。但是现在,它真的通过了,在3月6日走完了它的最后一道程序。这个方案简单讲就是直接向大多数美国人发放最多1400美元;向失业者每周发放300美元,直到今年9月。当然还包括其他一些费用,比如疫苗。

上周美国新出炉的非农就业数据大幅好于预期,但是另一个事实是:美国的就业人数还是比去年减少了850万左右。

这次1.9万亿美元在参议院的表决以一票之差勉强通过。主要原因就在于目前的美国经济数据在恢复。这意味着,如果还有下一次新的刺激计划表决,如果届时经济数据没有十分糟糕,那么市场对表决能否通过的预期会产生强烈分歧,届时市场震荡也将更为剧烈。

美国经济真的好吗?有些角度看是的,但也有些角度看却不是。比如从GDP的角度,一定是在改善。但是从进出口的数据看,美国进口数据在大增,但出口数据连续一年都在下跌。

到底该从哪个角度去看待美国经济呢?

从市场需要的角度。当市场猛涨一波后,自然就需要下跌调整,这时候舆论就会偏向于不利的那些因素;当市场下跌一波后需要上涨时,市场就会偏向于采信那些有利的因素。

就像中国股市一样,在某些行业股票大涨的时候,你会看到各种有利的信息;而在大跌的时候,似乎它们都消失了。

如何在这种变换中寻找确定性,需要足够的智慧。其实也不难,不就是战略与战术的关系吗?先立大方向,再找小节奏。巴菲特在10多年前投资比亚迪,其实就是确定大方向。

新的一周又开始了,稳定心态、增加知识储备,这样才能行稳致远。

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