若撇开疫情因素，目前经济到底比正常年份好是坏？

前段时间我说“今年基金投资者将巨亏”，现在成了现实。当然，不是所有投资基金的人都会巨亏，而是绝大多数盲目投资者。

某基金不得不站出来道歉，它旗下的一只新基金在12天内亏了近18%。而该基金的经理，在历史上表现十分优秀。很多投资者就是冲着他去的。

正确的投资方法应该是怎样的呢？

打个比方：坐飞机的时候，新机长的水平肯定不如经验丰富的老机长。但你选择坐老机长的飞机，就一定能更快更安全地到达目的地吗？在天气不好的时候，坐高铁才更快更安全。

到底选飞机还是高铁，这是需要乘客自己判断的，而不能仅仅因为机长资历深，就认为他能帮你搞定一切。

不要简单地认为把钱交给优秀的基金经理，就一定能给你带来丰厚的回报。在某些情况下，菜鸟基金经理反而能给你带来丰厚的回报。所以你首要选择根本不是人，而是未来的方向。

说说最近的经济。

海关总署周日公布的数据显示，今年1——2月，以美元计算的中国出口同比增长60.6%。去年同期，中国出口暴跌17.4%。在进口方面，今年1——2月同比增长22.2%。

这就是我在去年讲的，今年中国经济数据一定是十分漂亮，因为去年基数低了。但是，目前的数据如果与正常月份相比呢？这似乎更加有意义。

根据公开信息，2019年1——2月，中国出口2.42万亿；而2021年1——2月，中国出口3.06万亿。也就是说，今年前2个月的出口与2019年同期相比，增长了26.45%。这么一比，我们就很容易看出目前中国经济的运行状况了。

26.45%算很高，还是算正常呢？

那我们就看看2019年与2018年的数据对比。2019年1——2月，中国出口比2018年1——2月增长0.1%。

这下大家都看明白了吧？疫情肆虐全球，但从经济角度看，目前的环境对我们十分有利，发达国家都在原地踏步或退步，而我们正高速追赶。

就总体而言，国家在高速发展，与发达国家的距离越来越近。但是就具体行业而言，一定是参差不齐的，这时候就需要我们从宏观角度、产业角度和系统性角度去辩证分析、思考，找出未来的赚钱方向。

什么是系统性角度？比如物价上涨，这个粗浅的道理似乎每个人都懂，但并不是每个人都能从中抓住赚钱机会。这件事情的系统性角度，就是从产业链分工中直接找到原材料，下游行业赚不赚不知道，反正原材料是第一道程序，它肯定受益于物价上涨。这就是系统性角度。

这一波钢铁股的行情已经结束了。

上一波铜业股的调整也已经结束了，上周五已经在私房课提醒。接下来将出现一波反弹。反弹能否转变为反转？这要看美国的情况，暂时只能谨慎预期。

之前讲过，美国的1.9万亿美元并未正式通过。但是现在，它真的通过了，在3月6日走完了它的最后一道程序。这个方案简单讲就是直接向大多数美国人发放最多1400美元；向失业者每周发放300美元，直到今年9月。当然还包括其他一些费用，比如疫苗。

上周美国新出炉的非农就业数据大幅好于预期，但是另一个事实是：美国的就业人数还是比去年减少了850万左右。

这次1.9万亿美元在参议院的表决以一票之差勉强通过。主要原因就在于目前的美国经济数据在恢复。这意味着，如果还有下一次新的刺激计划表决，如果届时经济数据没有十分糟糕，那么市场对表决能否通过的预期会产生强烈分歧，届时市场震荡也将更为剧烈。

美国经济真的好吗？有些角度看是的，但也有些角度看却不是。比如从GDP的角度，一定是在改善。但是从进出口的数据看，美国进口数据在大增，但出口数据连续一年都在下跌。

到底该从哪个角度去看待美国经济呢？

从市场需要的角度。当市场猛涨一波后，自然就需要下跌调整，这时候舆论就会偏向于不利的那些因素；当市场下跌一波后需要上涨时，市场就会偏向于采信那些有利的因素。

就像中国股市一样，在某些行业股票大涨的时候，你会看到各种有利的信息；而在大跌的时候，似乎它们都消失了。

如何在这种变换中寻找确定性，需要足够的智慧。其实也不难，不就是战略与战术的关系吗？先立大方向，再找小节奏。巴菲特在10多年前投资比亚迪，其实就是确定大方向。

新的一周又开始了，稳定心态、增加知识储备，这样才能行稳致远。

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