今天是一个特别的日子，
上证指数距离6124.06点历史最高峰已然过去了13年。
或许是因为这个原因，
今天金融某队入场护盘，
沪指指数勉强收涨，大幅缩量。
但实际是什么情况大家都懂，
大盘涨跌对半，马甲北资尾盘跑路。
之后的IPO潮等着大家的也是这种情况，
指数看起来或许还行，但拉的都是权重，
自己做个股的每天都在阴跌，
让你买也不是卖也不是。
本来盘面就够糟心了，
支付宝母公司蚂蚁还要落井下石，
将IPO估值目标上调12%，
提高至2800亿美元。
以目前的汇率来算，蚂蚁IPO估值高达18740亿元。
要知道，茅台目前的总市值是2.15亿元，
蚂蚁现在只要开盘涨15%，
就能成为全A市值排名第一。
马老师持有8.8%蚂蚁集团股份，
以现在的估值计算会高达245亿美元。
加上现在503亿美元的净资产，
届时马云的身价将会到达750亿美元，
直接超过巴菲特，成为福布斯世界第五大富豪。
1.0
蚂蚁跟逗闷子一样，在IPO前连续抬了三轮估值，
这次还是在战略配售基金发售以后，
不得不说确挺很不地道。
要搁以往，证监会早就重拳出击。
在这里必须要狠夸一下阿里的投研部门，
每次定价都在戳人腰眼子。
很清楚在什么时候上市，
市场才能撑起他们的吸血力度。
2007年阿里巴巴首次在港股上市，
随后港股就飞流直下，
恒生指数从30000点跌倒接近10000点才见底。
2014年9月，阿里巴巴在美股上市，
连涨多年的标普500，在此横盘两年。
霍霍了资本主义股市这么些年，
这次终于轮到我们了……
2.0
说实话，
蚂蚁的质地肯定比大A绝大部分企业要好，
但也要考虑到它的招股价是多少。
2000亿估值的蚂蚁很美好，
2500亿估值的蚂蚁也还行，
2800亿估值的蚂蚁或许就有破发的风险了。
IPO有一个约定俗成的规矩，
就是上市的发行价要略低于股权的实际价值，
这样才有人来捧场，避免IPO失败或者开盘破发。
现在看来，
蚂蚁对自己登陆科创板的抢手程度十分自信，
完全不考虑失败或者破发的情况，
尽力榨干韭菜们最后一分钱利润。
根据蚂蚁科创板上市招股书，
蚂蚁集团预测，今年前三季度营收将达到1145亿-1175亿，
同比增长38%-42%，上半年净利润212亿元。
我们就按照这个数字，
估出今年全年蚂蚁的净利润，大约是440亿元。
按2500亿美元的估值计算，年底的PE是40倍，
按2800亿美元的估值计算，年底的PE是45倍，
现在距离年底还有两个月，
所以估值实际比这个还要高一点。
阿里目前的估值是31倍PE，腾讯的估值接近47倍，
蚂蚁给自己这个估值，看似好像还不算离谱。
但这同样意味着，蚂蚁上市时的估值就是顶格，
即便你打新打中了，炒的也是情绪溢价。
3.0
更可怕的是，巨头上市对市场带来的吸血效应，
会对行情造成不小的影响。
我们可以看看自2013年以来A股的5大IPO，
在询价缴款和上市日前后，都会出现不同程度的回调。
在市场估值越高的时候，影响便越剧烈。
更重要的是，蚂蚁集团在科创板登陆，
在计算机，科创，互联网板块占比巨大，
倒霉的就是这些板块中的个股。
很多被动和主动基金为了避免跑输基准，
需要被动调低和卖出板块内的其他个股，
买入蚂蚁这个上市即高估的吸金兽，
从而抬高其股价。
按照大A的尿性，以及机构配售和战略基金护盘，
我觉得涨个50%都有可能。
但问题是，蚂蚁的内在价值，
很难撑起这份溢价，
上市前五天，可能就是几年内的大顶。
如果政策面，资金面和基本面改变，
随之而来的回调，必将更加惨烈。
中芯国际的惨剧，就在眼前。
4.0
我们之前举过一个例子
如果一只新股上市，是一场宴席。
那么吃鲍鱼的就是原始股东，
吃松鼠桂鱼的是券商投行。
吃干炸小黄鱼的是打新中签的朋友。
现在蚂蚁这意思，
就是把干炸小黄鱼的肉都给你剃了，
让A股股民拿钞票抢鱼刺吃。
舔好了能有点油花，
舔不好就是鱼刺扎穿腮帮子。
这次的估值，
就是告诉中国二级市场投资者，
我，蚂蚁，确实没把你们当人，
我上市你们一点汤都别想分。
同时我想心疼一下，
那些人认购了蚂蚁配售基金的朋友，
你们配售的部分，
1年以后才能解禁，基金经理才能买卖，
以现在这个价格上市，
你们一点肉也别想吃。
我上周说，
这个月我除了做金融网格和打新，
不准备瞎折腾任何板块。
现在我改一改说法，
蚂蚁的打新我也完全不准备参与。
就这个吸血力度，不靠拉金融板块，
大盘别想靠自己撑住。
今天我们的华宝银行etf刚刚触发了第一网，
落袋了5%的利润，之后还有10%的网格，
15%的网格在等着它。
同时还有兴业银行的小网也在今天触发了。
与其在这个破行情自己瞎折腾，
不如跟我一起拉好网，
看着这场荒唐的资本盛宴该如何落幕。
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