马云爹刨A股祖坟,蚂蚁IPO加码至18700亿

今天是一个特别的日子,

上证指数距离6124.06点历史最高峰已然过去了13年。

或许是因为这个原因,

今天金融某队入场护盘,

沪指指数勉强收涨,大幅缩量。

但实际是什么情况大家都懂,

大盘涨跌对半,马甲北资尾盘跑路。

之后的IPO潮等着大家的也是这种情况,

指数看起来或许还行,但拉的都是权重,

自己做个股的每天都在阴跌,

让你买也不是卖也不是。

本来盘面就够糟心了,

支付宝母公司蚂蚁还要落井下石,

将IPO估值目标上调12%,

提高至2800亿美元。

以目前的汇率来算,蚂蚁IPO估值高达18740亿元。

要知道,茅台目前的总市值是2.15亿元,

蚂蚁现在只要开盘涨15%,

就能成为全A市值排名第一。

马老师持有8.8%蚂蚁集团股份,

以现在的估值计算会高达245亿美元。

加上现在503亿美元的净资产,

届时马云的身价将会到达750亿美元,

直接超过巴菲特,成为福布斯世界第五大富豪。

1.0

蚂蚁跟逗闷子一样,在IPO前连续抬了三轮估值,

这次还是在战略配售基金发售以后,

不得不说确挺很不地道。

要搁以往,证监会早就重拳出击。

在这里必须要狠夸一下阿里的投研部门,

每次定价都在戳人腰眼子。

很清楚在什么时候上市,

市场才能撑起他们的吸血力度。

2007年阿里巴巴首次在港股上市,

随后港股就飞流直下,

恒生指数从30000点跌倒接近10000点才见底。

2014年9月,阿里巴巴在美股上市,

连涨多年的标普500,在此横盘两年。

霍霍了资本主义股市这么些年,

这次终于轮到我们了……

2.0

说实话,

蚂蚁的质地肯定比大A绝大部分企业要好,

但也要考虑到它的招股价是多少。

2000亿估值的蚂蚁很美好,

2500亿估值的蚂蚁也还行,

2800亿估值的蚂蚁或许就有破发的风险了。

IPO有一个约定俗成的规矩,

就是上市的发行价要略低于股权的实际价值,

这样才有人来捧场,避免IPO失败或者开盘破发。

现在看来,

蚂蚁对自己登陆科创板的抢手程度十分自信,

完全不考虑失败或者破发的情况,

尽力榨干韭菜们最后一分钱利润。

根据蚂蚁科创板上市招股书,

蚂蚁集团预测,今年前三季度营收将达到1145亿-1175亿,

同比增长38%-42%,上半年净利润212亿元。

我们就按照这个数字,

估出今年全年蚂蚁的净利润,大约是440亿元。

按2500亿美元的估值计算,年底的PE是40倍,

按2800亿美元的估值计算,年底的PE是45倍,

现在距离年底还有两个月,

所以估值实际比这个还要高一点。

阿里目前的估值是31倍PE,腾讯的估值接近47倍,

蚂蚁给自己这个估值,看似好像还不算离谱。

但这同样意味着,蚂蚁上市时的估值就是顶格,

即便你打新打中了,炒的也是情绪溢价。

3.0

更可怕的是,巨头上市对市场带来的吸血效应,

会对行情造成不小的影响。

我们可以看看自2013年以来A股的5大IPO,

在询价缴款和上市日前后,都会出现不同程度的回调。

在市场估值越高的时候,影响便越剧烈。

更重要的是,蚂蚁集团在科创板登陆,

在计算机,科创,互联网板块占比巨大,

倒霉的就是这些板块中的个股。

很多被动和主动基金为了避免跑输基准,

需要被动调低和卖出板块内的其他个股,

买入蚂蚁这个上市即高估的吸金兽,

从而抬高其股价。

按照大A的尿性,以及机构配售和战略基金护盘,

我觉得涨个50%都有可能。

但问题是,蚂蚁的内在价值,

很难撑起这份溢价,

上市前五天,可能就是几年内的大顶。

如果政策面,资金面和基本面改变,

随之而来的回调,必将更加惨烈。

中芯国际的惨剧,就在眼前。

4.0

我们之前举过一个例子

如果一只新股上市,是一场宴席。

那么吃鲍鱼的就是原始股东,

吃松鼠桂鱼的是券商投行。

吃干炸小黄鱼的是打新中签的朋友。

现在蚂蚁这意思,

就是把干炸小黄鱼的肉都给你剃了,

让A股股民拿钞票抢鱼刺吃。

舔好了能有点油花,

舔不好就是鱼刺扎穿腮帮子。

这次的估值,

就是告诉中国二级市场投资者,

我,蚂蚁,确实没把你们当人,

我上市你们一点汤都别想分。

同时我想心疼一下,

那些人认购了蚂蚁配售基金的朋友,

你们配售的部分,

1年以后才能解禁,基金经理才能买卖,

以现在这个价格上市,

你们一点肉也别想吃。

我上周说,

这个月我除了做金融网格和打新,

不准备瞎折腾任何板块。

现在我改一改说法,

蚂蚁的打新我也完全不准备参与。

就这个吸血力度,不靠拉金融板块,

大盘别想靠自己撑住。

今天我们的华宝银行etf刚刚触发了第一网,

落袋了5%的利润,之后还有10%的网格,

15%的网格在等着它。

同时还有兴业银行的小网也在今天触发了。

与其在这个破行情自己瞎折腾,

不如跟我一起拉好网,

看着这场荒唐的资本盛宴该如何落幕。

展天联盟 ( QQ/微信:10801787 )

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