股市:美国散户完胜机构资金!接下来,一场雪崩在所难免

上周股市跌得挺多,所以投资基金的人也亏了不少。于是就引出了一个问题:后市究竟会走向何方?

找出答案之前,先应该明白一点:亏损10%是止损的纪律。所谓止损,就是要结束本次投资,不能让它继续亏了。

这是一条铁的纪律。

那万一卖完就涨了呢?

你就是这样想的吧?投资的时候,寻找的是最大概率的那一面,并且使之成为习惯。忘记“万一”。这次碰巧赌对万一,下次还能赌对吗?

从技术上来说,当你的亏损面超过10%时,实际上技术形态也已经被破坏了。它不一定会继续暴跌,但一定不会继续暴涨。它需要时间来消化,就像每一轮楼市暴涨之后,价格就停滞不前了,不会继续暴涨;每一次楼市暴跌之后,价格也是进进退退,不会继续暴跌。

如果股市和楼市都让你感觉太遥远的话,那么生活中的物价也是如此。比如现在如果你家在装修,那么就会发现,所有的建材、家具都涨了20%-30%,这时候你完全不必担心今年是否还要继续这样涨下去,这是不可能的。那么后面就是小幅的涨涨跌跌。

几乎所有东西的价格波动都是呈现这样的规律。这种规律不是偶然的,而是人类心理、价格传导周期等因素共同决定的。

投资者真正担心的问题是,1月22日左右的高点会否成为全年的高点。如果后面还会涨更高,那现在有什么好恐慌的呢?

我认为这种担心是多余的。原因很简单:在市场下跌之前,大家都是怎么看待目前市场的?现在,各种因素发生天壤之别了吗?

如果并没有发生天翻地覆的变化,那为什么要恐慌?

这是对大方向的判断方法。但是对每天走势作判断的时候,就不能引用这套逻辑。对每天走势分析时,我们必须看到欧美市场出现了哪些变化,必须看到国内市场出现了哪些变化,必须看到技术面出现了哪些变化。

比如,头一天晚上看到欧美市场暴跌,那么第二天我们的市场肯定好不了。但不一定也是暴跌,可能是小跌,你想要暴涨是绝对不可能了。这就像村里有人办丧事时,同村的人肯定没人办喜事,但不见得全村人都在家里哭丧。

从技术面看,上证指数如果跌到3300点左右,那是给你送钱的机会。不管是投资股票也好,还是投资指数基金也好。

真正需要紧张的,是那些购买了行业基金的人。比如白酒。貌似看好白酒行业的逻辑永远成立,但是不要忽视了一点:市场估值也是有逻辑的,白酒不是永动机。买了白酒股或基金的人,你不妨去看看过去几年白酒的走势,一年跌50%以上并不是偶尔才有的。

散户可以记住一个非常简单的方法:凡是连续暴涨几倍的股,那么接下来几年都不用再看。当然,市场会有例外,但是我们永远不能用例外作为投资参考。

不信的人可以观察一下,去年暴涨几倍的口罩股,接下来两三年里都不会有戏。甚至在更长的时间里,套牢在顶部的人也不可能解套。比如1年涨10倍的股,套在顶部的人,10年都无法解套。大概率是这样的。

很多人喜欢在大跌的时候买入。从科学投资的角度,这是错误的。跌得多,不代表市场就将止跌,这两者没有任何必然性联系。

所以安全的做法是等待企稳之后再买入,这叫“右侧投资”。为什么叫右侧呢?从下跌到上涨,画成图的话正好像“V”形或“U”形。你在企稳之后买入,就相当于在V或U的右边买入。

对指数而言,一般在经历连续3天的大幅下跌后,都会出现暂时的企稳。这是做场内ETF的一个技巧,第四天很容易赚钱。

因为时差的原因,我们今天要看的是上周五欧美的走势。上周五,欧美市场都是大跌的。从技术角度看,欧洲市场将很快出现途中的休息,不会继续大跌。

今天是2月1日,但日本的时间比我们快1个小时,所以我们还应该关注一下东京股市的状况。如果它们是大涨的,那我们今天也会涨。

不少同学已经发现了,今年我虽然从趋势上仍然看好黄金白银的上涨,但是从投资方向上,我已经不再建议投资黄金白银了。

为什么?

一方面,我在2020年底说过,今年的走势会更加复杂,剧烈的波动不是一般人可以忍受的。

另一方面,今年的市场环境与过去2年不同。如果今年继续看好黄金白银上涨的逻辑依然成立,那么同样情况下,我们是不是可以找到上涨空间更大的标的呢?

黄金白银的暴涨,会威胁美国的金融地位。但是在美国暴印美元的格局下,我们很容易找到因此导致价格暴涨的标的物,比如之前提到的大宗商品里边的细分品种。

两者权衡,我当然选潜在空间更大的喽。

最后请大家吃一个美国大瓜。

上周,美国股市上一家卖游戏光盘的公司股票暴涨。从30美元涨到了300多美元,而在之前其实只有几美元,能涨到30美元已经是市场发挥想象力的结果,因为公司增加了一名具有互联网背景的董事,于是人们想象着公司可能会转型。

涨到30美元的时候,美国专业的做空机构发出了报告,表示看空这家公司的股价。

于是,玩游戏的人不乐意了。就像如果有人公开怼腾讯的网络游戏的话,专业玩家肯定要站出来。

就这样,无数游戏客揭竿而起,他们要誓死捍卫游戏公司的尊严。借着这股风,散户们也不乐意了,凭什么股价总是被机构力量左右?

于是,卖游戏光盘的那家公司股市暴涨。从专业投资角度,这种暴涨当然是错误的,是毫无根基的。这种公司在目前这个时代,本身都是要倒闭的,股价怎么能涨到如此荒唐的地步?

做空的机构们在这种行情下巨亏,因为他们赌它跌,结果股价却是暴涨10多倍。

到了上周四,邪恶的力量出现了!居然有多家证券公司限制股民买入,只能卖出。包括在中国内地开展港股、美股业务的多家证券公司。他们禁止开仓的原因其实是因为他们的美国合作伙伴导致的,因为他们也是二道贩子。

不允许买,只允许卖,结果是什么?如果只允许卖,但是没人买,那么这些卖出的单子也是无法成交的,所以股价只能是暴跌。

好在不是全市场禁止买入。那么实际上这就相当于削弱买入的力量,加强卖出的力量。

周五,这些禁止性规定又取消了。之前发布做空报告的那家机构公开声明,以后不做做空业务了,以后改成做多。散户的革命成功了,机构相当于低头认错了。

这件事情告诉我们几个道理:

一直有人贬低国内股市,同时抬高美国市场,认为那里的市场才是公平公正的。可是通过这件事情,是否让我们看清了美国股市的真面目?

看空机构实际上并没有错。一个濒临倒闭的公司,股价从3元涨到30元,本身就是不合理的,这时候选择做空是对的。

但问题就出在阶级对立,最后股价成了一个阶级对另一个阶级泄愤的工具。

美国证交会表示要调查此事。

但此事还没完。股价已经被散户抬到了九霄云外,接下来要摔死多少散户?它会不会成为压倒美国股市的最后一根稻草呢?

这是有可能的。实际上散户收割镰刀的案例,在美国并不只是这一例。比如特斯拉的股价也一样的,只是拉升的速度没前面这个例子那么暴力。

估值合理与否是没有标准答案的,但是是有答案范围的。

打个比方:遛狗的时候,狗绳最远离主人会有多远?没有标准答案。你说10米,我可以说11米,他也可以说100米。

但是,能远到美国到中国的距离吗?能远到地球到月亮的距离吗?

这就是我们在判断估值合理与否时的逻辑。没有标准答案,但并不代表因此而一切皆有可能。

不要看美国散户们闹得欢,机构确实输了,但是接下来付出更大代价的将是当初那些揭竿而起的散户自己。它甚至将动摇目前美国股市的总体走势。美国媒体去年就多次报道,美股2020年的上涨主要是美国散户推动的。

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