股市:新上台的老美会对未来行业有什么影响

1.0

上周有不少人喊白酒股见顶,

中金还写了研报提供支撑论据。

一看这种研报,

就是涉世未深的小研究员写的。

经理前辈们吃饭的家伙,

哪能就这么让你三言两语搅了?

这不白酒今天就表演了一个加倍奉还,

清香型科技艳压群芳。

我大A有几个板块从来不跟你讲逻辑,

一个是白酒为首的食品饮料,

一个是银行为首的大金融。

给保险银行唱多身败名裂的“股神”,

已经多得可以串成万响大挂鞭。

白酒股更是这样,

白酒的特点是:

炒顺周期的时候他就是顺周期,

炒逆周期的时候他就是逆周期。

疫情和贸易战的时候是避险板块,

疫情贸易战结束的时候是高景气行业。

一切估值方法,

在白酒面前只能事后解释现象,

不能事前预测未来。

可以不参与,

但真的别在雪球或者知乎上,

一本正经的写文章,

用正常人类逻辑来推理白酒股价。

打脸真的挺疼的,我试过。

2.0

今天很多顺周期板块大涨,

恍惚间感觉自己回到了07年。

(上证指数的点位也和那时候也差不多)

客观原因是国内经济恢复,

对于顺周期产品的需求增长。

主观原因是今年行情太极端,

做医药消费的机构盆满钵满,

做顺周期的机构还在嗷嗷待哺。

大A因为有机构排名的存在,

赚钱的要结账保净值,

没赚钱的年底要挣扎一下做做业绩,

普遍规律是:

全年大盘都很惨,最后两个月能吃肉,

全年大盘都很好,最后两个月要结账,

某些板块全年惨,最后两个月要吃肉,

某些板块全年好,最后两个月要结账。

按理说进入疫后复苏行情,

银行,地产,保险,基建也要跟着一块反弹。

但被各种利空压着,

资金也觉得不如炒化工,

煤炭,有色,水泥来的直接。

今年四季度房子卖的不错,

很多机构都重仓了地产股,

但架不住政策就是一轮接一轮的打压。

这些题材板块和顺周期板块都挺夕阳的,

但往往越夕阳的行业里,龙头竞争力就越强。

如果你拿着确信基本面不错的股票,

今年被打压的很惨,

倒是可以咬牙坚持一下,

说不定会有奇迹发生。

3.0

最后聊一聊RCEP的事情。

我觉得这玩意儿,

真正带来的突破性进展是中日自贸区。

中国和东盟,中国和韩国,

纽澳本来就有自贸区。

这一次假道伐虢,把日本拉了进来,

套皮实现我们梦寐以求的东北亚自贸区。

以前中日韩自贸区总是谈不拢,

日本大使车祸,拜靖国神社,

发动购买钓鱼岛,

韩国法院判日本企业赔偿慰安妇。

最后三方民间彼此生厌,谈判也就不了了之。

阿川这4年的大功德,

就是把很多美国盟国,

推到了美国的对立面。

不但舍不得撒狗粮,

还要把狗毛都薅一遍。

葬送了美国大好的地缘政治布局。

今年日本GDP估算要跌4个点,韩国要跌1个点,

如果中国没率先从疫情中复苏,

RCEP也不会这么快敲定。

日韩老龄化少子化叠加疫情影响,

想要维系住产业基础支撑经济底盘,

和中国产业体系整合才是出路。

RCEP国家制造业占全球50%的比重,

如果具体到数码电子产品和日用商品的生产制造,

数字可能要上升到80-90%。

坚实的工业基础和庞大的人口基数,

未来第三产业也能够基于此,

形成较为良性的循环。

而东盟的入伙是吸收投资,

吸收中日韩落后产能。

在贸易战期间,

中国外贸出口商未来规避高额关税,

疯狂借道东盟国家,

利用第三方非法转口贸易来保持利润。

越南19年一季度对美出口额暴涨40%,

这就是和尚头顶的虱子,

完全在侮辱美国人的智商。

迫于美国压力,

越南和泰国等东南亚国家在2019年夏天,

相继发出申明,严厉打击非法转口贸易。

但严厉打击能打击到什么程度,就只能随缘了。

毕竟这种搞法能为国家增收,

从官方到民间都有大量的利益集团。

尝到了制造业转移的甜头,

今年作为东盟轮值主席国的越南,

自然要在促成RCEP这事儿多出些力。

至于印度加不加入其实问题不大。

印度能提供的是13亿人的消费市场,

作用在消费端而非生产端,

和我们目前整合产业链降成本的关系不大。

至于美国方面,

拜登老爷肯定还是照着奥巴马重返亚太那一套,

强拉日韩,煽动威逼策反东盟。

干涉多数亚洲国家的上层建筑。

美国继续走他的上层路线,

我们继续搞我们的经济基础。

该骂街骂街,该挑事挑事,

毕竟亚太地区政美经中是传统艺能。

只要经济深度绑定,

美帝媚眼只能抛给瞎子看。

1.

今天果链的歌尔立讯再次挨打,各-5.5%。

传说是因为AirPods库存积压,销量不及预期。

我上次还跟大家聊过,

截止今年10月底,

盗版AirPods的出货量是正版的六倍。

只要不随手机送,

没几个人愿意花1999盯着AirPods买,

白白把自己教育好的市场送人,

啧啧啧。

2.

前财政部长楼继伟发话,

已经到了研究宽松货币政策有序退出的时候。

总得来说,上头也觉得,

疫情后的世界是要收紧货币政策的。

但从历史上看,宽松退出后的股市,

还能凭惯性走一阵,比如14年底的去杠杆。

收缩的直接结果,

就是市场整体估值的下降。

叠加全面注册制的影响,

未来2-3年内,

中小成长板块个股的斜率都不会太高。

3.

长安汽车董事长朱华荣宣布,

将与华为宁德携手,

打造一个全新的高端智能汽车品牌。

华为主要负责智能驾驶,

交互和云的技术支持。

华为的研发能力大家都懂,

造车新势力又添一员猛将,

今天直接送长安一个涨停。

关键词–智能驾驶,

利好茅台。

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