1.0
上周有不少人喊白酒股见顶,
中金还写了研报提供支撑论据。
一看这种研报,
就是涉世未深的小研究员写的。
经理前辈们吃饭的家伙,
哪能就这么让你三言两语搅了?
这不白酒今天就表演了一个加倍奉还,
清香型科技艳压群芳。
我大A有几个板块从来不跟你讲逻辑,
一个是白酒为首的食品饮料,
一个是银行为首的大金融。
给保险银行唱多身败名裂的“股神”,
已经多得可以串成万响大挂鞭。
白酒股更是这样,
白酒的特点是:
炒顺周期的时候他就是顺周期,
炒逆周期的时候他就是逆周期。
疫情和贸易战的时候是避险板块,
疫情贸易战结束的时候是高景气行业。
一切估值方法,
在白酒面前只能事后解释现象,
不能事前预测未来。
可以不参与,
但真的别在雪球或者知乎上,
一本正经的写文章,
用正常人类逻辑来推理白酒股价。
打脸真的挺疼的,我试过。
2.0
今天很多顺周期板块大涨,
恍惚间感觉自己回到了07年。
(上证指数的点位也和那时候也差不多)
客观原因是国内经济恢复,
对于顺周期产品的需求增长。
主观原因是今年行情太极端,
做医药消费的机构盆满钵满,
做顺周期的机构还在嗷嗷待哺。
大A因为有机构排名的存在,
赚钱的要结账保净值,
没赚钱的年底要挣扎一下做做业绩,
普遍规律是:
全年大盘都很惨,最后两个月能吃肉,
全年大盘都很好,最后两个月要结账,
某些板块全年惨,最后两个月要吃肉,
某些板块全年好,最后两个月要结账。
按理说进入疫后复苏行情,
银行,地产,保险,基建也要跟着一块反弹。
但被各种利空压着,
资金也觉得不如炒化工,
煤炭,有色,水泥来的直接。
今年四季度房子卖的不错,
很多机构都重仓了地产股,
但架不住政策就是一轮接一轮的打压。
这些题材板块和顺周期板块都挺夕阳的,
但往往越夕阳的行业里,龙头竞争力就越强。
如果你拿着确信基本面不错的股票,
今年被打压的很惨,
倒是可以咬牙坚持一下,
说不定会有奇迹发生。
3.0
最后聊一聊RCEP的事情。
我觉得这玩意儿,
真正带来的突破性进展是中日自贸区。
中国和东盟,中国和韩国,
纽澳本来就有自贸区。
这一次假道伐虢,把日本拉了进来,
套皮实现我们梦寐以求的东北亚自贸区。
以前中日韩自贸区总是谈不拢,
日本大使车祸,拜靖国神社,
发动购买钓鱼岛,
韩国法院判日本企业赔偿慰安妇。
最后三方民间彼此生厌,谈判也就不了了之。
阿川这4年的大功德,
就是把很多美国盟国,
推到了美国的对立面。
不但舍不得撒狗粮,
还要把狗毛都薅一遍。
葬送了美国大好的地缘政治布局。
今年日本GDP估算要跌4个点,韩国要跌1个点,
如果中国没率先从疫情中复苏,
RCEP也不会这么快敲定。
日韩老龄化少子化叠加疫情影响,
想要维系住产业基础支撑经济底盘,
和中国产业体系整合才是出路。
RCEP国家制造业占全球50%的比重,
如果具体到数码电子产品和日用商品的生产制造,
数字可能要上升到80-90%。
坚实的工业基础和庞大的人口基数,
未来第三产业也能够基于此,
形成较为良性的循环。
而东盟的入伙是吸收投资,
吸收中日韩落后产能。
在贸易战期间,
中国外贸出口商未来规避高额关税,
疯狂借道东盟国家,
利用第三方非法转口贸易来保持利润。
越南19年一季度对美出口额暴涨40%,
这就是和尚头顶的虱子,
完全在侮辱美国人的智商。
迫于美国压力,
越南和泰国等东南亚国家在2019年夏天,
相继发出申明,严厉打击非法转口贸易。
但严厉打击能打击到什么程度,就只能随缘了。
毕竟这种搞法能为国家增收,
从官方到民间都有大量的利益集团。
尝到了制造业转移的甜头,
今年作为东盟轮值主席国的越南,
自然要在促成RCEP这事儿多出些力。
至于印度加不加入其实问题不大。
印度能提供的是13亿人的消费市场,
作用在消费端而非生产端,
和我们目前整合产业链降成本的关系不大。
至于美国方面,
拜登老爷肯定还是照着奥巴马重返亚太那一套,
强拉日韩,煽动威逼策反东盟。
干涉多数亚洲国家的上层建筑。
美国继续走他的上层路线,
我们继续搞我们的经济基础。
该骂街骂街,该挑事挑事,
毕竟亚太地区政美经中是传统艺能。
只要经济深度绑定,
美帝媚眼只能抛给瞎子看。
1.
今天果链的歌尔立讯再次挨打,各-5.5%。
传说是因为AirPods库存积压,销量不及预期。
我上次还跟大家聊过,
截止今年10月底,
盗版AirPods的出货量是正版的六倍。
只要不随手机送,
没几个人愿意花1999盯着AirPods买,
白白把自己教育好的市场送人,
啧啧啧。
2.
前财政部长楼继伟发话,
已经到了研究宽松货币政策有序退出的时候。
总得来说,上头也觉得,
疫情后的世界是要收紧货币政策的。
但从历史上看,宽松退出后的股市,
还能凭惯性走一阵,比如14年底的去杠杆。
收缩的直接结果,
就是市场整体估值的下降。
叠加全面注册制的影响,
未来2-3年内,
中小成长板块个股的斜率都不会太高。
3.
长安汽车董事长朱华荣宣布,
将与华为宁德携手,
打造一个全新的高端智能汽车品牌。
华为主要负责智能驾驶,
交互和云的技术支持。
华为的研发能力大家都懂,
造车新势力又添一员猛将,
今天直接送长安一个涨停。
关键词–智能驾驶,
利好茅台。
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