一.
之前和老铁们唠过几次可转债。
第一次提,是带大家打新。
就是买上市公司发的新债,先申购,中签了再付款。然后等上市,卖出就行了。
和打新股差不多,不过打新债不需要底仓。
上市后也可以一直拿着,等行情好了再卖,或者持有到期。
因为它本身就是债券,但是利息很低,一般年化一两个点。
于是,上市公司想了个办法,和你约定好一个转股价,转债上市半年后,你可以把债券换成股票—
相当于买了一个对正股的看涨期权。
行情好的时候,它对应的股票有大涨的可能性,或者已经在涨了,可转债也会跟着涨。
于是我又发文讲了如何套利:买已经上市的可转债,和炒股差不多,低买高卖。
比如去年4月给大家分享过的隆基转债,当时118块入场的,现在涨到了152块,我中间又加了几次仓,差不多赚了32%。
所以可转债,有很强的防御属性,进可攻,退可守。
基本不会赔钱,但赚钱需要耐心和时间。
二.
其实我很少在公众号分享自己的股票,转债持仓,包括我家亲戚问我哪只票能买的时候,我也只会给他推荐定投中证500,沪深300。
倒不是小气,有赚钱机会肯定愿意和大家一起分享。
但讲实在的,我发现很少有人能坚持持有一只股票超过一年…
就拿平安来说吧,去年55块我就喊可以进场了,大家也跟着抄作业了,但好多朋友都是涨到六十七块就卖了,拿不住。
再比如买保险,我男票之前总觉得自己的赚钱能力不需要保险来占用当下的现金流。
直到年初他一个同事被查出了肝癌,需要两万一瓶的进口药续命…
男票也紧张起来了,督促我赶紧给他加保。
这说明啥?
别人总说一个东西好没有用,还得你自己意识到他的好。
回到可转债上面,只有真正意识到了它的投资逻辑和风险,才能放心的把钱交给它。
上面咱们唠完了投资逻辑,接着唠唠风险。
可转债最大的风险在于,发债的上市公司倒闭了,财务困难了,债券到期还不起钱。
但这个概率是比较低的,因为不是所有公司都有资质发转债,而且它还有一些“防火墙”——
比如正股股价一直在跌,那可转债的股价也会下调,原来一张债券能换10股,现在股价跌了,他可以改成换15股。
再比如有些转债有回售的机制:拿隆基转债举例——
如果正股在任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时,那经过一系列程序审批后,公司就可以用面值100元+利息把可转债买回去。
大家可以理解为上市公司提前还钱。
如果经过一番折腾后还是无力回天,最后上市公司真的破产了,那它的资产也是优先用来还债的,剩下的再给股民。
所以说,可转债的安全性还是比较高的,虽然有风险,但比直接去买一家公司的股票,稳的多。
三.
当然,对于小白来说,投资可转债短期来看波动还是比较大,所以紫霞再给老铁们分享几只可转债基金。
市面上的可转债基金不少,我用两个条件,简单做了一下筛选——
规模不能太小,5个亿以上
时间不能太短,成立5年以上
同时满足这两个条件的转债基金,有4支:
长信可转债债券A[519977]
兴全可转债混合[340001]
汇添富可转换债券A[470058]
富国可转债[100051]
对比业绩和规模后,我把富国淘汰了。
剩下三支常年跑赢沪深300指数基金,尤其是兴全可转债混合,15年历史,2轮周期,业绩才是最实诚的。
另外,从股债配置来看,三支基金都以可转债为主,股票为辅。
股票也都是平安,茅台,格力,五粮液,国旅,伊利这类优质蓝筹股,相对稳健。
如果大家想买,这三支可以分散配置一下。
最后再给小白提个醒哈,基金不是保本产品,有亏损本金的风险。
想要保本稳健的,可以瞅瞅之前分享过的券商产品~
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