为什么是巴菲特？股票的秘密

今天这篇文章不讨论a股未来走势。

主要是分析下为什么巴菲特能够一直不断的复利。

而很多那些比较有名的“大师”晚年都不怎么好。比如写全球流行的股票大作手操盘术这本书的作者利弗莫尔，比如写波浪理论和时间周期的江恩，等等  利弗莫尔晚年爆仓最后写完著作之后就自杀了。江恩晚年只有靠卖他的波浪理论过日子。

曾经有一次交流会上，有人问江恩的儿子，你父亲的炒股技术真的很厉害吗？ 他的儿子说“如果不是因为卖书赚钱，他们都没有钱生活了”

而巴菲特却不一样，资产不断的在以年化20%的利息复利，以致于资产富可敌国。

我最近就在一直思考为什么这些写下“著作”的人晚年却不幸了。

今天终于有所感悟。

利弗莫尔一生四起四落，就是破产过四次，最后一次终于再也没有能力再次东山再起了。

利弗莫尔失败原因有如下几个

1：交易模式错误。在利弗莫尔的“股票操盘术”这本书讲过他的买入法则，他是等突破某个关键点之后，才会买入，当再突破一个点的时候再追加买入，然后等跌破某个点确定趋势结束然后就离开市场。可以用一张图来展示他的买入规则

他是在A处买入小仓位，然后B再次突破就买入大仓位，然后c处卖掉。

以上这个方法，在单边上涨行情里面效果是可以的。

就是低点高点不断的抬高，所以你越涨越加仓是没问题的。 因为单边行情里面一般c是高于A和B的，这样就有利可图。

而如果是震荡行情呢？ 是熊市里面的反弹呢？ 就比如咱们a股2440-3288的行情，中间有过一次3100点的突破。

从图中就可以看出这样的操作无利可图甚至亏钱出局。

这也是为什么2440-3288这波行情后很多人在说这波里面没赚钱甚至亏钱，还有就说三个月赚钱的一周给跌完，其实这是因为你的成本高了。

而如果你在2440附近买的，就算后来跌破，在跌破位置卖出，你也不会亏，还赚很多。

而利弗莫尔用以上错误的方法用了一辈子。

那为什么他还四起了呢？

因为他参与市场的时间足够长，那么会遇到多次牛市，在牛市里面这个方法是没毛病的，至少不会亏。

因为牛市不断单边上行，你不断加仓，就算抬高了成本，你也可以赚钱。

这就是为什么有人说赚钱还是要靠大行情的缘故。 因为大行情里面傻子都能赚钱，只要你在这个市场里面有筹码。怕的是你一直在看，却没有参与。

后面的四落也是因为这个错误的交易理念。

为什么微博里面很多大v虽然技术啥都不懂，但是还能有几十上百万粉丝？因为持久。经历几次牛熊，然后把每次牛市里面赚钱的交割单或者说牛市的言论拿出来，几年之后再看，就是神一样的存在了。

我之前就说过，你想当微博大v的话就每天去说要涨要跌的言论就好了，对了保留，错了删除，一年之后再看你的微博，对照走势，你就是神一样的存在的人物了。需要的就是每天坚持了。但是往往坚持也很难。

2：利弗莫尔喜欢玩衍生品。也就是说的期货。

国外可以做空个股，所以就自带杆杠了。

而巴菲特不做空，最多空仓，也不会做空，更不会去操作衍生品。

有人就疑惑过，为什么利弗莫尔每次倒下之后怎么都能起来？

就是靠的期货。 因为可以十倍甚至百倍杆杠。

这样就可以放大你的收益。

有时候赌对一次，就抵过别人一年，如果碰到一次大行情，那就可以把别人一辈子的钱都赚到。

还是1里面说的，因为他参与的多了，所以会碰到多次牛市行情。

同时借助杆杠，那就可以很快东山再起。

但是成也是因为以上，失败也是因为以上。

要想活的久，还是建议远离期货。 长期复利才是关键。

3：操作太过频繁。

操作频繁带来的结果有三个，第一个就是错误增加。第二个成本增加。第三个缩减寿命。

错误增加很好理解，你去赌场，一次两次可能赚钱，但是十次百次，多半都是亏钱，甚至输得倾家荡产。 100涨百分之十后再跌百分之十，你是亏的。100跌百分之十再涨百分之十，你还是亏得。说明啥？大概率本来就是亏，而且还有各种手续费，就算平本进，平本出，你都是亏。

成本增加上面说了，每次都有手续费，所以平本进，平本出都是亏。

缩减寿命，因为每天都在操作，思考，紧张，对身心不好，一天两天无所谓，十年二十年就不一样了…

巴菲特为什么活的久？ 因为他都是大级别操作，小级别都懒得操心，去打桥牌，讲课玩去了。

而江恩失败的因素也和上面利弗莫尔差不多。

江恩操作也很频繁，同时他的波浪理论并不够严谨，比如他说 股市走势的形态都应该是如下

固定的三浪上升，2浪调整，为上升浪。下跌就反之。

如果真的这么固定，谁都可以赚钱了。

所以不严谨，但是这不严谨的方法也有很多时候是对的，这也导致江恩就认为他的方法就是百分百对的，那每次都这样去操作，时间久了，久而久之就输给了市场。

同时咱们很多人学习技术不都是如此吗？

以为波浪理论固定如此，然后照着葫芦画瓢，结果却错了很多很多。

并且江恩理论里面也有和利弗莫尔同类的突破某点买入，所以结局都差不多了。

这也解释了为什么每次横盘一段时间之后上涨多数都是突然拉升的缘故了，因为大多数人的交易理念就是突破之后追进去，所以每次突破那根阳线都是大阳线，昨天（2019,9,4）恒生指数的日线走势就可以说明一切，直接拉4个点以上。太多人等着突破买进了。据说有一种软件就是可以设置这种程序，一旦突破某个点位就自动买入，都不需要手动操作，所以有时候手动根本来不及买进。

以上就是他们失败的原因。

而巴菲特成功的原因是什么?

很多人都知道巴菲特讲价值投资，也知道巴菲特买股之后都会拿很久，但是没人知道巴菲特的前提是什么？

股价足够便宜的时候他才会买。

他可不是等突破某个高价之后才买，技术角度就是巴菲特都是习惯性抄底，就是买低价的。

这也是价值投资的核心。

很多人学习价值投资就以为是买蓝筹之后就拿着，不管股价高估还是低估，哪怕高估几倍了，他都还去买。最后亏钱了就说可笑的价值投资。

价值投资并没有错。 因为只有有价值的公司才能够获得足够久，活不久的公司，肯定是不能价值投资的。因为买入之后没多久可能就暴雷或者停牌甚至退市。

在公司有价值的基础上，然后选择被低估的时候大量买入，买入之后等高估之后卖出。

很多人以为我是一个纯技术派，其实价值投资我也是学过的，只是我学习过后才明白很多人理解的价值投资都是错误的。 以后我有时间再专门写写“价值投资”是怎么一回事吧。

巴菲特还有一个很重要的成功原因，那就是活的足够久。

因为他明白了投资的真谛，复利。 所以他要活的足够久，哪怕每年20%，然后三十年后都可以造就出惊人的成绩。

所以我从短线改变成长线就是为了自己身体能够健康。只要身体活的长一点，那么我就可以持续的复利下去。

a股目前的行情，其实一年做到50%难度并不大，需要的是好的技术和耐心的等待机会，然后耐心的拿住即可。

好了，今天就说这么多。

以上是我对几个大师的成与败的感悟。 希望对各位所有帮助。