价格大涨带来的机遇！这货，比猪更紧俏

刚刚过去的这个周末，有几件十分重要的事情值得大家注意。

首先是11月的PMI数据，制造业PMI为50.2%，而10月份为49.3%;11月非制造业为54.4%，10月份为52.8%。这是一组振奋人心的数据。

高于50%属于经济景气，低于50%属于经济不景气。

最新的制造业PMI数据是今年5月份以来首次站到荣枯分界线之上。这是经济先行指标，如果后续央行公布的信贷数据以及PPI指标都能出现好转，那么就可以认定经济已经企稳。

虽然后面几组数据还没有出来，但是从数据变化的规律看，现在下这个结论还为时过早。

原因之一是，10月份PPI下跌1.6%，止跌上涨需要一个过程。而且单个月份的数据好转并不能确认为是一种新趋势的形成，至少需要观察2-3个月的数据。

补充解释，所谓PPI就是指企业出厂价格指数。这个价格指数下跌并非好事，意味着企业利润缩减或亏损，通常意味着经济整体出现下滑。

原因之二是，中国的对外贸易环境目前仍然存在较大的不确定性。12月15日是一个极为重要的观察窗口。因为在此之前如果不能达成一份贸易协议，那么从当天起，美国人又要对部分商品加征关税。

如果这个局势变坏，那么实际上对于后续经济数据的观察几乎已经没有必要，因为贸易环境的整体变坏不可能带来经济增长的整体转好。

所以，周末公布的PMI数据，对股市是利好的。

但是，就在这个数据公布的第二天，“权威人士”对目前的IPO节奏发表了观点，认为目前市场发行节奏没有问题，市场并不缺钱。言下之意是可以继续保持这样的新股发行节奏。

这对市场是明显利空的。

从1990年底开设股市到现在，市场共有上市公司近4000家。而208年前就诞生的美国股市，目前也才5597家上市公司。按照这几年A股的追赶速度，用不着5年就能超过美国。

在市场赚钱效应明显的时候，这可能不是问题，因为资金会源源不断流入股市;但在市场赚钱效应并不明显的时候，僧多粥少的结果可想而知。上市公司是僧，资金是粥。

除非，退市公司的增加速度进一步加快。今年退市的数量是历史上最多的一年，大多是触发股价低于1元的规定而退市的。这是好事，只有上市、没有退市的市场是不健康的。

第三件事情，是央行行长在《求是》杂志发了一篇文章。这不是一般的杂志，它是一个理论宣传研究平台，阅读的群体，基本都是行政官员。

行长的文章主旨是：不搞竞争性零利率或量化宽松政策。第一点比较好理解，就是不跟别的国家比着降息，不搞零利率。

第二点该怎么理解呢?难道说央行不增发货币了?当然不是的。

不搞量化宽松政策，是指不集中明确地推出一大筐货币，比如像2008年那样。但这绝不意味着不增发新的货币，因为增发货币刺激经济是各国政府调控经济的2大工具之一。

实际上行长的意思，是不会出台非常激进、明显的货币刺激措施。比如推出4万亿，或者降息降到0.5%，这是不会考虑的。

既然如此，那么可以预期的是，明年发力刺激经济的主要将是中央财政，也就是财政多干一些大项目，多干一些民生工程，以此加大支出。

上面的事情都太大了，很多人可能觉得跟自己没有关系，或者找不到着力点。那我们讲点小事。

干工程的人应该都知道，每年年底，水泥都是要涨价的。

今年不光涨价，有价无货，货源奇缺，有钱也买不到，采购员都在抢购。这货，可能比猪肉更抢手。据说有些工地因为没有水泥而被迫停工了。

这可不像楼市请人演戏，这是真正的供不应求。主要原因倒不是工程量大增，而是环保要求越来越高，小厂关得越来越多。所以大品牌的市场话语权将越来越大。

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