股市:公帑投入是去年的5.5倍,这一行正在闷声发大财

嘴上都说喜欢我授人以渔,但内心还是喜欢授人以鱼的占大多数。否则为什么每天那么多分析问题的方法没有被人GET到,甚至被忽略呢?

昨天的留言里有人提到了我以前讲过的一个结论,那就是当汇率大幅贬值时就不买股票。当然,这时候肯定也不会买股票型基金。

为什么呢?

从宏观角度而言,当一个国家的货币大幅贬值时,资金是会外流的。如果你理解这句话有点难度,那么不妨把问题的假设极端化,这是科学研究上常用的一种方法。

假设一个国家的货币大幅贬值,极端化就是恶性通货膨胀,十几万倍地贬值,年初1元钱能买到的东西,到年底花10万元都不一定买得到。在这种环境下,有钱人是不是都会逃离?

这是宏观层面。那么从现实角度看,这种环境自然意味着经济变差,而不是变好。金融的变化要远远快于实体经济的变化,所以在货币大幅贬值的初期,这是一个很好的提前指标,预示后面的经济会很糟糕。

这就像天气预报一样,既然我们从中能得到预报的信息,那么为何不据此作出一些投资决策呢?

这就是货币大幅贬值时不买股票的背后逻辑。

今天我们来说一个非常值得注意的现象。

我不知道大家看到相关消息没有,上面已经把明年的地方债额度下放了下来。地方债是指地方政府发行的债券。

明年的额度拿到今年用,这意味着什么?

如果从投资来源的角度,刺激经济的来源主要有2种,一种是政府性开支,另一种是市场性支出。地方增加债务发行的背后,就是政府性开支的增加。

明年的额度今年就用了,那到了明年怎么办?

要知道,有时候把眼前先过好远比考虑明天更重要。明年,大不了再透支后年的额度呗。这反过来也说明了今年形势的复杂性。

不过我们不应该只看到消极的因素,在这件事情背后,难道没有积极因素吗?这里难道没有机会吗?

有一组数据可能令人惊讶。根据统计,发改委批准的今年前3季度基建规模分别是去年同期的5.6倍、2.0倍和2.4倍。而今年第四季度的基建规模是前3季度总和的4.5倍。

数学功底强的同学可以估算一个数据:2019年基建规模是2018年的多少倍?

所谓基建,就是指基础设施建设,它只包括公共服务设施,比如铁路、高速公路、农村污水集中处理等。它不包括房地产。

基建规模大增,对哪些行业是利好呢?

我们再来看一组数据。根据中国工程机械工业协会统计的数据,今年前3个季度,国内市场挖掘机销量159810台,同比增长12.2%。

按照上面的数据,第四季度的增加幅度应该会更大。

值得注意的是,这里还不包括二手机器的销售量。由于价格原因,进口二手机也是一个很大的市场。

我昨天就在网上看到一个很有意思的消息,一个挖掘机的老板,他是贷款买的CAT的机器。但是因为招聘的司机技术不行,导致工地上一些技术含量高的活不能干。这给老板带来了很大的损失,以至于每个月的贷款无法按时还上,最后机器被CAT公司远程关闭了。

据说现在熟手很难招到。我觉得这是正常的,它从另一个侧面印证了上面这些数据的真实性。基建规模增长那么大,开挖掘机的高手早就都被拉去干活了,人才当然不好找。

你看,这不都是机会嘛。等所有投资者发现这个机会的时候,就已经是明年4月份了,因为那时候才会公布2019年的年报。

顺着这个思路我们可以作一些延伸。比如基建中还有哪些东西是必须的?

很多人在谈到机遇的时候都会抱怨自己本钱不够。比如过去几十年炒房很赚钱,很多人觉得自己是因为没有钱才没买房,否则早就买好几套了。

未必。有钱而没炒房的人比比皆是。

但是如果你把这个问题想得够明白,就会发现根本不需要那么多本钱,赚得还可以远比炒房多。

比如水泥,是不是房地产必须的?也是基建必须的。我们就说2008年年底以来吧,到现在,投资水泥行业龙头股大概是赚50倍。

经济的特点,是它永远不是独立运行的,它一定会有上下游相关联的行业。比如酒店生意好的话,帮酒店做布草清洗的生意也会好;汽车保有量高的话,修车师傅一定不会失业。

PS:股市周一出现跳空缺口,并且留下较长上影线,所以短期存在技术性震荡需求。大白话讲,就是这两天没法一口气接连大涨,它需要小涨小跌,并且把前面的缺口补上。怎么补?盘中跌到那个位置就算是补上了。 

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