管理用财务报表体系
该体系的基本思想是将公司活动分为经营活动和金融活动两种：经营活动是指销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动；金融活动是指筹资活动以及多余资本的利用。
（一）管理用资产负债表
经营资产是指销售商品或提供劳务所涉及的资产；金融资产是利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。与此相应，经营负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债;金融负债是筹资活动所涉及的负债。由此形成下列关系表达式:
资产=经营资产+ 金融资产
= （经营性流动资产+ 经营性长期资产）+ （短期金融资产+ 长期金融资产）
负债=经营负债+ 金融负债
= （经营性流动负债+ 经营性长期负债）+ （短期金融负债+ 长期金融负债）
净经营资产=经营资产-经营负债
= （经营性流动资产+ 经营性长期资产）- （经营性流动负债+ 经营性长期负债）
=（经营性流动资产-经营性流动负债）+ （经营性长期资产-经营性长期负债）
=经营营运资本+ 净经营性长期资产
净金融负债=金融负债-金融资产=净负债
净经营资产=净负债+ 股东权益=净投资资本
（二）管理用利润表
金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额，即扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等以后的利息费用。由于存在所得税，应计算该利息费用的税后结果，即税后利息费用（也称为净金融损益）。经营损益是指除金融损益以外的当期损益。由此形成的关系表达式如下：
净利润=经营损益+ 金融损益
=税后经营净利润-税后利息费用
=税前经营利润x （l -所得税税率）-利息费用x （l – 所得税税率）
（三）管理用现金流量表
经营现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量；金融现金流量是指企业因筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量。
经营现金流量，代表了企业经营活动的全部成果，是 “企业生产的现金”，因此又称为实体经营现金流量，简称实体现金流量。企业的价值决定于未来预期的实体现金流量。管理者要使企业更有价值，就应当增加企业的实体现金流量。实体现金流量的关系表达式如下：
营业现金毛流量=税后经营净利润+ 折旧与摊销
营业现金毛流量，也经常简称为“营业现金流量”。
营业现金净流量= 营业现金毛流量-经营营运资本增加
实体现金流量= 营业现金净流量-资本支出
其中：资本支出=净经营长期资产增加+ 折旧与摊销
综上，从实体现金流量的来源分析，它是营业现金毛流量超出经营营运资本增加和资本支出的部分，即来自经营活动；从实体现金流量的去向分析，它被用于债务融资活动和权益融资活动，即被用于金融活动。因此，管理用现金流量表的基本等式可归纳如下：
营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出=债务现金流量+ 股权现金流量
经营现金流量= 实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量
（四）管理用财务分析体系
鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与 “净利润”不匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分有息负债和无息负债等诸多局限，故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。
1 .改进的财务分析体系的核心公式
权益净利率=税后经营净利润/股东权益-税后利息费用/股东权益
=(税后经营净利润/净经营资产)*（净经营资产/股东权益）-（税后利息费用/净负债）*（净负债/股东权益）
=(税后经营净利润/净经营资产)*（1+净负债/股东权益）-（税后利息费用/净负债）*（净负债/股东权益）
=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆
权益净利率的高低取决于三个驱动因素：净经营资产净利率（可进一步分解为销售税后经营净利率和净经营资产周转次数）、税后利息率和净财务杠杆。
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